Comprendre les ralentissements du marché et les cycles de reprise

Volatilité du marché dans le contexte

Toute personne qui épargne pour la retraite est susceptible de connaître plusieurs récessions au cours de sa vie. Selon une analyse de l’économiste en chef de Vanguard, entre 1980 et 2020, les investisseurs ont connu huit « marchés baissiers » (définis comme une baisse de 20% ou plus durant au moins deux mois). Pendant ce temps, les marchés ont connu 13 « corrections » (une baisse de 10% ou plus). Au cours de cette même période de 40 ans, la valeur des actions mondiales a été multipliée par 17.

L’horizon temporel joue un rôle important dans la compréhension de l’impact de ces ralentissements. Le tableau ci-dessous (encore une fois en empruntant des données de Vanguard) montre les quatre marchés baissiers et corrections les plus significatifs des 40 dernières années, ainsi que le temps que les marchés ont mis à retrouver leurs niveaux d’avant la récession.

Regardons spécifiquement la crise financière de 2008. Au cœur de la récession, les marchés boursiers avaient chuté d’environ 50% par rapport à leur sommet d’avant la crise, ce qui rendait la période très difficile pour de nombreux investisseurs. Cependant, les investisseurs qui ont « tenu bon » durant cette période de volatilité ont été bien récompensés – en 2012, les marchés avaient récupéré toutes les pertes et rapporté un total de 60% au cours des cinq années suivantes.

Les risques liés au timing du marché

En période de forte volatilité comme celle vécue par la pandémie, beaucoup de gens sont tentés de « chercher la sécurité » et d’éviter d’autres pertes en se retirant du marché (par exemple, en vendant des placements), se disant qu’ils rachèteront quand les choses reviendront à la normale et que le marché commencera à se redresser.

Comme l’a dit le chroniqueur en finances personnelles Rob Carrick dans The Globe and Mail, « Sortir du marché est beaucoup plus facile que d’y retourner ». De forts facteurs psychologiques jouent contre nous. Pour reprendre les mots de Carrick : « Si vous étiez assez stressé pour abandonner les marchés, il est peu probable que vous ayez la force de vous lancer à nouveau au plus bas du marché. »

Deuxièmement, se tromper dans le timing du marché coûte cher. Des recherches approfondies ont montré qu’à long terme, la surperformance du marché boursier sur l’argent comptantaire se résume à seulement quelques mois critiques, qui surviennent principalement pendant les périodes de reprise après des baisses et des périodes de montée vers de nouveaux sommets. Manquer ces mois critiques signifie passer à côté de toute la prime de risque que l’on peut obtenir en détenant un actif plus volatil comme les actions.

Une analyse de JP Morgan a quantifié l’effet des gains du marché survenus dans une fenêtre de temps relativement courte, constatant qu’un investisseur qui n’aurait manqué que les 10 meilleures journées sur une période de 20 ans aurait vu ses rendements réduits de moitié. Les données empiriques suggèrent que de nombreux investisseurs souffrent des effets d’un mauvais timing sur le marché. On estime que les retraits mal synchronisés coûtent environ 0,15% par mois aux investisseurs moyens de fonds communs de placement.

Reste sur ton plan

Il est important de maintenir la trajectoire en période de volatilité. Tenter de synchroniser le marché est risqué. Pour aider les membres à éviter ces risques, nous avons développé des fonctionnalités spécifiques qui vous aident à gérer efficacement la volatilité du marché, notamment :

Cotisations mensuelles régulières et automatiques
Économiser de l’argent est le meilleur conseil, peu importe l’état de l’économie. La possibilité de cotiser à votre régime directement à partir de votre chèque de paie et de votre compte bancaire personnel par des contributions mensuelles régulières et automatiques renforce les habitudes qui mènent à d’excellents résultats financiers.

Les fonds à date cible hautement diversifiés protègent mieux contre les risques
Chez Common Wealth, nous jumelons automatiquement vos économies et investissons dans un fonds à date cible adapté à l’âge de BlackRock®, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde. Les fonds BlackRock® LifePath offrent un mélange d’actions, d’obligations, d’immobiliers et d’infrastructures, avec plus de 10 000 fonds sous-jacents dans différents types d’investissements et marchés pour mieux se protéger contre les risques.

Le rééquilibrage automatique du portefeuille ajuste le risque selon votre âge
Avec Common Wealth, votre régime s’ajuste automatiquement pour devenir plus conservateur à l’approche de la retraite. Cela signifie que pour les personnes qui ne prévoient pas prendre leur retraite avant de nombreuses années, la performance à long terme d’actifs à plus haut risque, comme les actions, l’emporte sur les ralentissements à court terme. Pour les personnes qui prévoient prendre leur retraite dans un avenir proche et qui seraient normalement à plus grand risque lors d’un ralentissement du marché, les fonds à date cible BlackRock® aident à réduire les risques en déplaçant automatiquement votre portefeuille vers des placements à faible risque à l’approche de votre date de retraite. Le résultat : vos investissements croissent pendant vos années de travail et sont protégés à mesure que vous vous rapprochez de votre épargne.

Toutes les données utilisées ici concernent le Dow Jones Industrial Average (DJIA), un indice pondéré par les prix qui suit 30 grandes entreprises cotées en bourse à la Bourse de New York (NYSE) et au NASDAQ. Le DJIA est largement utilisé pour suivre l’activité boursière.