Dans sa déclaration économique d’automne, le gouvernement fédéral a lancé une consultation sur la meilleure façon de renforcer la sécurité de la retraite pour les Canadiens.
La consultation est la bienvenue. La récente amélioration du Régime de pensions du Canada, un processus qui dure plusieurs années et qui commence le mois prochain, représente une mesure importante pour améliorer les piliers publics de notre régime de retraite, mais beaucoup plus peut être fait pour aider les Canadiens à prendre leur retraite plus confortablement et plus abordablement. La prochaine étape devrait être d’aider tous les travailleurs à avoir un meilleur accès à des régimes de retraite collectifs de haute qualité en milieu de travail, afin de maintenir le coût de la retraite bas pour les individus, les employeurs et le gouvernement.
Pourquoi accorder plus d’importance aux régimes collectifs de retraite en milieu de travail alors que les Canadiens peuvent se préparer à la retraite par eux-mêmes? Des recherches récentes publiées par Healthcare of Ontario Pension Plan (HOOPP), Common Wealth et l’Institut national sur le vieillissement montrent que le coût d’atteinte de la sécurité à la retraite avec une approche individuelle typique est jusqu’à quatre fois plus élevé qu’un régime collectif de haute qualité. Pour un Canadien typique, cela pourrait représenter près d’un million de dollars d’économies supplémentaires à vie pour atteindre le même niveau de sécurité de retraite.
Le rapport montre que les régimes de retraite deviennent plus efficaces dans la mesure où ils adoptent cinq moteurs de valeur :
- Faites en sorte que les économies soient automatiques, afin que les travailleurs épargnent plus tôt et de façon plus régulière;
- Utilisez des gains d’échelle pour maintenir les coûts bas, contrairement aux frais des fonds d’investissement de détail au Canada;
- Offrir un tampon pour éviter aux membres de commettre des erreurs courantes comme mal synchroniser le marché ou choisir la dernière action « chaude »;
- Utilisez la gouvernance fiduciaire, afin que le plan se concentre sur la création de valeur pour les parties prenantes du régime; et, surtout,
- Mettez en pool les risques, afin que les retraités ne soient pas laissés seuls à gérer le risque de survivre à leur propre argent.
Malheureusement, le Canada s’oriente vers des formes d’épargne-retraite moins efficaces. En dehors du secteur public, la couverture des régimes de retraite en milieu de travail est passée de 35% à 24% depuis 1977. Les Canadiens à faible revenu, les femmes, les nouveaux Canadiens, les travailleurs conditionnels et les jeunes ont moins de chances d’avoir accès à un régime de retraite en milieu de travail. Une étude récente a révélé que les familles canadiennes de 55 à 64 ans sans pension de travail avaient un maigre budget de retraite médian de 3 000 $.
Avec tous les partis politiques soucieux de rendre la vie plus abordable, élargir l’accès aux régimes collectifs de retraite est un domaine où ils pourraient s’entendre pour faire une grande différence.
Un plan pour rendre le revenu de retraite plus efficace devrait inclure trois éléments principaux.
Premièrement, il devrait améliorer les plans de travail existants qui n’utilisent pas actuellement les cinq facteurs de valeur décrits ci-dessus. Un exemple clé est d’aider les Canadiens à mieux gérer les risques post-retraite en élargissant l’accès aux véhicules de mise en commun pour la longévité.
Deuxièmement, il devrait soutenir l’amélioration continue des plans collectifs de haute qualité que nous avons déjà. La Banque mondiale et d’autres ont mis en avant les régimes de retraite publics du Canada comme un modèle pour le monde. Ce sont des atouts nationaux importants qui méritent un soutien continu dans leur quête d’apporter continuellement de la valeur à tous les intervenants du plan.
Troisièmement, il devrait élargir l’accès à des régimes collectifs de retraite de haute qualité, ou du moins aux moteurs de valeur, en élargissant les régimes existants, en en créant de nouveaux et en adoptant les moteurs peu importe l’arrangement de retraite. Des efforts prometteurs sont déjà en cours, notamment une initiative du secteur sans but lucratif visant à créer un plan national appelé Bien commun pour près d’un million de travailleurs de ce secteur actuellement sans accès aux régimes de retraite en milieu de travail. Le soutien des gouvernements encouragerait davantage de tels efforts.
L’épargne pour la retraite se situe avec le logement, le transport et la nourriture comme une ligne de dépense majeure dans le budget des ménages canadiens. Si nous pouvons rendre l’un de ces articles même légèrement plus abordables sans mettre à rude épreuve les caisses gouvernementales, nous devrions le faire. Le potentiel d’une plus grande efficacité dans l’épargne-retraite est énorme et pourrait en fait faire économiser de l’argent aux gouvernements en réduisant la pression sur les programmes financés par l’impôt tels que la sécurité de la vieillesse et le Supplément de revenu garanti.
La retraite coûte cher, et avec les Canadiens vivant plus longtemps et se sentant plus limités par les coûts, trouver des moyens efficaces de payer sa retraite est plus important que jamais. En élargissant l’accès aux régimes collectifs de retraite et aux moteurs de valeur de l’épargne-retraite, nous avons l’occasion de rendre la vie plus abordable pour les Canadiens, tant pendant leur travail que lorsqu’ils prennent leur retraite.
Jim Keohane est président et chef de la direction de Healthcare of Ontario Pension Plan, Keith Ambachtsheer est directeur émérite du Centre international de gestion des pensions à la Rotman School of Management de l’Université de Toronto, et Alex Mazer est cofondateur de Common Wealth.
Cette tribune a été publiée pour la première fois dans The Globe and Mail le 16 décembre 2018.
