Que se passe-t-il avec les régimes de retraite collectifs après le départ des employés?
Lors du choix ou de la gestion d’un régime de retraite en milieu de travail, une question que les employeurs devraient se poser est de savoir ce qui arrive aux employés après leur départ ou leur retraite.
Pour la plupart des REER et CELI de groupe offerts par les grands assureurs et banques au Canada, la réponse est que les anciens employés sont transférés vers un produit individuel avec des frais plus élevés, une complexité accrue et une protection financière des consommateurs moindre.
Il n’est pas rare que les grands assureurs et les banques doublent ou triplent les frais que les gens paient lorsqu’ils quittent le régime collectif de leur employeur. Si vous avez la chance de travailler pour un employeur dont la taille permet de négocier des frais plus bas avec un assureur ou une banque, l’augmentation peut être encore plus élevée après votre départ.
Ça m’est vraiment arrivé. Un de mes anciens employeurs a offert un REER groupé. Après avoir quitté l’employeur, j’ai simplement laissé mon argent dans le régime. Je n’avais aucune idée que mes honoraires allaient augmenter. Peut-être que les frais étaient indiqués dans des petits caractères quelque part. Je ne les ai pas vus. Finalement, j’ai déplacé l’argent de ce plan pour faire une mise de fonds sur une maison, mais sans ça, je l’aurais peut-être laissé dans ce compte pendant des années, mes rendements d’investissement étant rongés par des frais que je croyais à tort faibles parce que c’était un régime collectif offert par un employeur assez important.
Je me dis souvent : si je n’étais pas au courant de ces augmentations de frais, après avoir passé des années à travailler sur la politique et la réglementation de la retraite, après avoir conseillé certains des fonds de pension les plus prospères au monde, comment le Canadien moyen est-il censé naviguer dans une telle situation?
Le coût de la séparation
Par curiosité, notre équipe a creusé cette question pour voir si des informations publiques sur ces frais étaient disponibles auprès de l’un des trois grands assureurs qui dominent le marché canadien. On n’a rien trouvé.
Voici un exemple de brochure du programme « Group Choices » de Sun Life pour les anciens employés. Il parle de l’importance des frais, soulignant à juste titre que des frais élevés peuvent vous coûter cher. Mais il n’est pas précisé quels sont les frais pour les choix de groupe.
La brochure de Manulife pour ses régimes personnels pour les anciens employés indique que « vous continuerez à profiter du pouvoir d’achat d’un régime de retraite collectif ». Cette brochure ne précise pas non plus quels sont les frais. Quand un de mes collègues, qui a récemment quitté un très grand employeur pour se joindre à nous, m’a montré son relevé Manuvie pour son compte renouvelé, les frais pour la plupart des fonds étaient d’environ 2% ou même plus — en ligne avec les frais les plus élevés au monde au Canada pour les investissements de détail.
Pourquoi les grandes banques et assureurs font-ils cela? Parce qu’ils le peuvent. Les frais pour les régimes collectifs, surtout pour les employeurs plus avisés et/ou plus grands, sont lentement réduits, et les fournisseurs traditionnels tentent de compenser ces profits en facturant des frais plus élevés aux anciens employés et retraités — ou « renouvellements », comme l’industrie les appelle souvent. Et les gouvernements font peu pour protéger les consommateurs dans ces situations.
Heureusement, certains employeurs commencent à prendre conscience de cette pratique. Ils commencent à demander aux fournisseurs ce qu’il adviendra de leurs employés après leur départ, et certains choisissent de ne pas travailler avec des fournisseurs qui doublent ou triplent les frais pour les anciens employés, car cela nuit gravement à la valeur des avantages qu’ils offrent en milieu de travail.
Comment les structures de frais influencent vos économies
Voici un exemple. Vous avez un employé, Oliver, qui travaille pour vous depuis dix ans, de 30 à 40 ans. Pendant ce temps, il nous permet d’économiser 100 000 $ dans le REER collectif de l’entreprise, un mélange de vos contributions et une contribution solide de l’entreprise. En tant qu’employeur, vous avez bien aidé Oliver à démarrer avec l’épargne retraite, et il a obtenu des rendements nets plus élevés grâce aux frais plus bas que vous avez pu négocier en tant qu’employeur — disons que ceux-ci sont de 0,7%. Mais après qu’Oliver quitte votre régime, ses honoraires augmentent à 2%.
Ci-dessous, j’ai fait quelques calculs rapides en utilisant le « T-Rex Calculator » de Larry Bates — un excellent outil pour comprendre l’impact des frais — en utilisant un solde de départ de 100 000 $ à 40 ans, en supposant un rendement annuel de 5% avant frais.
La hausse des frais dans le plan de « renouvellement » aura coûté à Oliver 77 000 $ qu’il aurait autrement pu avoir pour sa retraite. Cela n’inclut même pas l’effet des frais dans la phase post-retraite , qui peut être encore plus important puisque c’est à cette période que vos actifs sont souvent les plus élevés.
Les dirigeants RH, et les organisations qu’ils servent, sont souvent évalués selon la façon dont ils traitent les employés lors de leur départ, que ce soit des départs volontaires, des départs involontaires ou des départs à la retraite. Les anciens employés peuvent être une source précieuse de nouvelles affaires et de nouveaux talents pour l’entreprise. Une façon de mieux les traiter est de s’assurer que le régime de retraite dans lequel vous investissez restera de qualité après le départ de l’employé.
Les hausses de frais pour les anciens employés commencent également à attirer l’attention de la communauté juridique et des régulateurs. Certains employeurs, en tant que parrains de régimes de retraite, s’inquiètent du risque légal et réglementaire d’offrir un régime qui double ou triple les frais lors du départ d’un employé.
Comment se protéger
Pour vous protéger, vous et vos employés, contre ce scénario, n’hésitez pas à demander aux fournisseurs ce qu’il adviendra des membres des régimes de retraite lors de leur départ :
- Que se passe-t-il avec les frais de régime?
- Quel type de service recevront les anciens employés et retraités, y compris pendant la période de transition?
- Quels changements surviennent dans les protections juridiques accordées aux membres du régime?
- Comment allez-vous communiquer avec les membres du régime qui partent? Comment les membres vont-ils comprendre quelles sont leurs options?
Le travail a changé. Très peu de gens restent chez un seul employeur toute leur vie. Nous avons besoin de régimes de retraite véritablement portables qui continuent de bien vous traiter après votre départ de votre employeur.
Chez Common Wealth Retirement, lorsque vous quittez votre employeur, vous êtes automatiquement transféré à l’un de nos régimes individuels. Comme nos régimes basés sur l’employeur, et contrairement aux grands assureurs et banques, ces régimes offrent des prix transparents et des frais bas, afin que l’employeur et l’employé sachent ce qui se passera à la fin de la relation de travail. Nous espérons que d’autres dans l’industrie suivront le mouvement. Mais vu l’argent que les fournisseurs traditionnels gagnent avec les renouvellements, nous ne retenons pas notre souffle.
Rédigé par Alex Mazer, associé fondateur de Common Wealth Retirement
